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市场股票资本博弈加剧持币还是坚持顺周期性除夕夜?

2020-12-13 20:52:35 1901 0

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鬼鬼哒 发表于 2020-12-13 20:52:35 |阅读模式

鬼鬼哒 楼主

2020-12-13 20:52:35

“目前无论是大盘股,还是沪深300、沪深500的中小股,相对于十年期国债的风险溢价已经不低了,反而比今年3、4月份的低水平有了明显的反弹。在流动性易收紧难放松的预期下,警惕高估值板块回调的风险。哪些行业的利润复苏能够进一步推动股价表现,并超过因流动性收紧预期而导致的估值修正,仍有待观察。明年,我们仍然相对看好顺周期行业,但在政策仍不明朗之前,总体态度是乐观和谨慎的。瑞银资产管理资产配置基金经理罗迪告诉《第一财经记者》。

“市场调整的短期博弈,还是集中在医药、白酒、新能源等机构的重仓股上。这可能是因为年末机构股权产品排名竞争紧张,需要年终结算,节省收益率。短线游戏的心态也使得资金态度不明朗,出手意愿低,似乎提前进入休假状态。”一位上海公共基金经理告诉记者,“我们预计股市游戏将随着今年年底逐渐放松。”

此外,罗迪表示,“从宏观环境来看,顺周期性行业相对有利。随着工业产品价格的上涨,相应行业的盈利能力将大大提高。但也要注意这些板块的估值是否合理。一是由于利润预期;二是未来面临流动性边际收紧,估值下行压力会更大。综合这两个因素,我们就能知道哪些行业有增长空间。”


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