游戏主业的成长低于预期

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11月17日，金山软件(03888.HK)发2020年第三季度发布财务报告:收入13.97亿元，比上年增长34%，但比第二季度减少2%的纯利润6.67亿元，比上年增长1749%，比上个月减少92.7%。
从收入构成来看，剥离金山云业务后，网络游戏成为金山软件收入的主要来源，7.88亿元，办公软件和服务等收入6.09亿元，两部分收入分别为56%和44%。报表期内其他收益为3.68亿元，主要是销售金山云股带来的收益。
但是，现在中国游戏行业竞争激烈，腾讯、网易占领先地位，像金山软件这样的腰部游戏公司在市场竞争中很难突出包围，随着游戏行业结构的变化，未来的金山软件游戏板块很难让投资者自信，本来对游戏板块寄予厚望的金山软件，今年可能很难达到30%的增长期待。