银行资产管理子公司加快入场产品转移需要时间

从山中来

最近，浙江商银行(4.150，0.10，2.47%)发表公告，董事会同意全资设立浙江银行资产管理有限责任公司，但有关事项尚未得到监督机构的认可。浙江银行的资产管理被认可的话，这意味着是国内第9家被认可的股份银行的资产管理子公司。
今年以来，许多银行资产管理子公司陆续批准建设或开业。资产管理子公司跑步入场的同时，母公司库存资产管理产品有序转移，但在产品转移过程中存在问题。
光证券(19.000，0.37，1.99%)银行业首席分析师王一峰在接受金融一号院采访时表示，国有大银行和大部分股份制银行设立资产管理子公司，约9成的资产管理落户，即相应地通过资产管理子公司的发展取代旧资产管理部，九成的资产管理可以保证稳定的过渡，也是一种手段。根据目前的情况，最初的工作是符合新的资产管理规则和相对简单的产品，但确实存在难以移动的问题。今后，随着投资者的教育和产品的形式，可能会发生变化。
他进一步指出，下一阶段，城农商机构资产管理子公司的设立可能没有那么快。首先，现在大部分银行已经包括了九成的资产管理，剩下的一成的资产管理需要看城市商业银行的资质。其次，设立资产管理子公司对资本金有一定的要求，在资本压力大的情况下，城市商业银行是否有出资本金的能力还需要考虑。
股份公司资产管理子公司加快扩张。
浙江商银行发布公告，拟出资人民币20亿元，全资设立资产管理子公司，注册地杭州。在资产管理新规则和资产管理新规则的指导下，浙江商银行作为资产管理业务起步速度快的股票，从去年开始配置资产管理子公司，规范资产管理业务的发展，积极配置网络型产品体系。
浙江商银行2019年年报显示，其同行资产管理资金逐渐减少为零。同时，依靠平台化服务战略，在零售资产管理方面取得了明显的成绩。截至今年6月底，浙江商银行资产管理产品馀额2926.69亿元，比年初下降11.44%，其中公司和同行客户资金进一步下降，个人、机构客户资金分别达到91.14%、8.86%。今年上半年，该行累计发行资产管理产品3787.5亿元，比上年上升6.49%，受积极推进资产管理新规则和变革的影响，该行上半年资产管理服务手续费比上年明显下降0.9亿元，继续2019年下降。
金融一号院据公开披露信息统计，目前全国已有23家资产管理子公司获批，包括2家中外合资机构，其中21家已经开业。
值得注意的是，今年以来，多家股份公司的资产管理子公司陆续被认可建设或开业。迄今为止，全国股份制商业银行有招聘银行、兴业银行(20.610、0.20、0.98%)、光银行(4.500、0.05、1.12%)、中信银行(5.460、0.20、3.80%)、平安银行(19.700、0.20、1.03%)、华夏银行(6.530、0.12、1.87%)6家股份制银行旗下的资产管理子公司陆续开业，广发银行、浦发银行(10.20、0.220、2.20%)222
对此，王一峰对金融一号院表示，资产管理子公司的批准和设立应该是资产管理子公司的管理方法出台以来，各银行设立资产管理子公司的步伐加快，首先是大型银行，其次是股份制银行。监督的态度是成熟的家庭，审查家庭，根据资产管理新规则的资产管理改革速度，相应的资产管理子公司的认可和改革速度有一定程度的关系，设立后通过资产管理子公司发行新产品，避免二次改革是资产管理子公司和资产管理新规则的关系。
库存转移有困难。
随着资产管理子公司的不断开业，银行资产管理产品转移到资产管理子公司成为各大资产管理子公司的首要工作。
目前，各资产管理子公司积极推进母公司库存资产管理产品转移，随着转移工作的推进，资产管理子公司发行的产品数量增加。
金融一号院根据中国资产管理网的数据，到11月29日为止，全市场上有18家银行资产管理子公司成立以来共发行了2572种银行资产管理产品，这些产品都是纯利润型和非保险本浮动收益型，资产管理子公司的产品已经实现了100%的纯利润变革。值得注意的是，2019年全年银行资产管理子公司共发行产品仅294种，2020年以来发行产品达到2256种，是2019年全年发行量的7倍以上。
据第三方机构普及标准统计，截至9月30日，已有11家银行陆续开展母公司产品转移到资产管理子公司的工作，6家国有控股公司全部开始转移。
金融一号院注意到，进入11月银行库存资产管理产品转移加快，招商银行(45.850、0.76、1.69%)、兴业银行、光银行、南京银行(8.550、0.20、2.40%)、农业银行(3.320、0.09、2.79%)等多家银行公告，为有效推进产品转型，母行计划将部分前期发行的资产管理产品有序转移到资产管理子公司。
例如，招商银行最近宣布，为了保障资产管理业务的稳定性、合规性、健康发展，第五批资产管理产品将于11月25日转移到招商银行资产管理的兴业银行最近宣布，由于专业分工的考虑，部分生存资产管理产品的管理者将从兴业银行变更为兴业银行资产管理，兴业银行发行的相关产品将于11月27日正式转移到兴业银行资产管理。
银行资产管理产品的转移正在稳步推进中，根据监督要求，到2021年底资产管理新规则的过渡期结束，意味着到目前为止需要转换为网络化管理的新产品。但是，目前产品转移还存在一些问题。例如，如何正确有效地完成交接，如何处理原来的不良资产，长期的产品募集状况不能接受长期资产等问题。
王一峰表示，从产品转移的角度来看，监督要求资产管理子公司不进行二次整改，资产管理子公司发行的产品都是符合资产管理新规定的产品，符合资产管理新规定的产品，例如，非标准产品的募集资金是相应的长期资金，募集资金比较困难，其次，客户接受新产品的净化如何在市场变动性增大的情况下稳定居住，网络不会大幅度撤退，再次，旧产品，如期限长的非标准、资质相对较弱的主体融资，能否转移到新产品中，或者符合资产管理新规定的新产品，客户能否接受这样的资产
招联金融首席研究员董希苗接受金融一号院采访时，将所有库存产品转移到资产管理子公司，一方面增加资产管理子公司的资本压力，另一方面增加资产管理子公司的整改压力(不符合资产管理新规定要求的库存产品，在过渡期间必须整改)。但是，如果不转移一部分产品，资产管理子公司从零开始，短期内规模不容易变大。因此，母公司将符合要求的库存产品转移到资产管理子公司，有助于资产管理子公司规模大，减少整改压力，减轻资本压力，是最佳选择。
他进一步指出，成立资产管理子公司的银行是各银行类型的领导者，技术问题不是重要问题。影响转移进度主要取决于两个因素:第一，认识问题。由于过渡期延长，库存产品整改、转移时间弹性增大，不同银行认识不同，转移工作安排也不同。第二，人员问题。一些银行资产管理子公司和资产管理部门实际上是两个品牌，一个部队，一些银行资产管理子公司和资产管理部门是两个部队，前者转移速度更快。