2021年a股证券公司看到了这些投资的主线

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对于2021年中国宏观经济趋势，证券公司态度积极，对经济增长率也有很高的期待。
离a股年度收官只有29个交易日。最近，许多证券公司陆续发表了2021年宏观经济和资本市场的展望，旨在为投资者描绘投资的全景。
证券公司的研究报告显示，2021年中国经济恢复正常运行轨道，中国经济增长率预计达到8.9%，经济增长比去年前高后低的中国资本市场享受长牛，春季行情期待，明年第二季度作为分水岭，市场进入转折期，可能面临很大的评价压力。
在资产配置方面，改革、安全、创新是重点配置的结构方向，沿着经济复苏配置投资的主线，可以关注双周期配置框架，即传统的经济周期和数字经济周期。
全球经济增长引擎
受2020年新冠肺炎流行的影响，我国经济发展过程经历了比较困难的一年。对于2021年中国宏观经济趋势，证券公司态度积极，对经济增长率也有很高的期待。
中信证券(29.420，0.09，0.31%)首席经济学家诸建芳表示，2021年中国经济将回到正常运行轨道，预计2021年中国经济增长率将达到8.9%。
对于8.9%的数字，诸建芳认为过高的增长率主要是因为2020年的低基数。从2020年到2021年平均来看，2年的几何平均增长率约为5.4%，基本符合中国目前的潜在增长水平，比较好地恢复到疫情前的水平。
具体趋势，中金公司(58.360、1.23、2.15%)预计2021年经济增长比上年同期高低，但比上年同期低，稳定后弱，核心通货膨胀上升，但猪价格下降整体CPI。
明年是加快构建双循环新发展结构，实施十四五计划的第一年，整个经济政策将长期恢复。
申万宏源(5.300，0.01，0.19%)证券认为，2021年中国经济将成功返回潜在产出水平附近，从疫情冲击和修复的短期应急政策框架和投资+出口拉动的临时需求恢复结构出发，世界首次实现经济结构优化和长期政策框架恢复。
从总量到结构意义上，在申万宏源证券上，2021年将成为双循环的新发展结构和十四五计划的良好、重要的开端。
诸建芳预计，2020年中国是世界上唯一实现正增长的主要经济体，2021年中国可能是增长率最高的主要经济体之一，中国有望继续发挥世界经济恢复引擎的作用。新冠肺炎流行期间，中国经济增长对世界的贡献比例超过了2008年世界金融危机时期。
明年第二季度或分水岭。
资本市场长期良好。申万宏源证券会长储晓明表示，在双循环的新结构下，资本市场一发而动全身的中枢作用不断强调我们对中国资本市场的长期自信，资本市场的投资融资机会非常值得期待。
未来五年，资本市场的改革力度将前所未有，资本市场的投资功能也将前所未有地受到重视。储晓明说。
中国资本市场将享受长牛。兴业证券(8.600，-0.13，-1.49%)王德伦(金麒麟分析师)战略团队认为，a股三十立，结束牛短熊长，进入长牛，从利润上升转变为利润下降，制度、监督、公司、投资者机构化的四个要素
春季行情值得期待。中信证券秦培景战略队认为，从今年年底到明年第二季度，市场将处于轮流上升期。前段时间，国内经济基本面修复明确，国外经济基本面预期随着疫苗接种强，宏观货币环境松散，政策事件密度高，市场行动能力强。
招商证券(22.170、-0.19、-0.85%)张夏(金麒麟分析师)战略团队表示，根据世界经济周期和中国信用周期，2020年第四季度非金融上市公司的利润将继续从今年第二季度开始改善，2021年第一季度达到本次利润周期的高度。
关键时间节点值得关注。中金公司王汉锋战略队认为，从阶段性看，从现在到未来的一段时间，复苏深化仍然是a股交易的主线。复苏的预期反应更加充分，政策退出更加明确，市场指数的整体表现可能开始受到抑制，预计这个时间点将在明年上半年。
招商证券研究报告显示，明年第二季度作为分水岭，市场进入转折期，可能面临很大的评价下降压力。经济上升和通货膨胀比去年同期增长率的高度出现在2021年第二季度。
在a股的发展趋势中，秦培景预计2021年a股的缓慢上涨将经历三个阶段，分别是轮流缓慢上升期、平静期、共振上升期。
顺序周期是重要的主线。
在a股配置水平上，秦培景认为，在轮流缓慢上升期，顺周期是最重要的主线，其中可选消费、工业板块具有明显增配价值的十四五计划可以考虑预计先落地的半导体等主题。在平静期间，建议增加金融和必选消费的主题方面，明年第二季度可以关注新能源和防卫安全。
随着下半年市场从平静期开始共振上升期，长期增长潜力更大的科学技术板块和评价消化处于收益增长拐点的医药板块相对配置价值提高。秦培景分析称。
兴业证券王德伦团队建议，沿着经济复苏配置三条主线，即复苏服务业、优势制造和出口链、科技成长主线。
申万宏源研究副社长、首席战略分析师指出，安全、创新是2021年重点配置的结构方向。其中安全意义广泛，粮食安全、工业产业链安全、能源安全、医疗卫生系统安全复盖其中，创新是数据技术和传统硬件的融合。
在某种意义上，传统的互联网技术巨头已经完成了广告、电器商品、金融、游戏等核心变渠道的跑步，可穿戴设备、VR/AR、智能家庭、智能汽车、工业互联网等硬件+数据的方向可能更值得深入挖掘。
市场核心驱动换挡，景气确定性是明年的主要投资思想。方正证券(9.060，0.05，0.55%)战略团队建议关注双周期配置框架，即传统经济周期和数字经济周期。传统经济周期包括经济复苏周期(金融、有色)、房地产后周期(家电、轻工、汽车)、库存补充周期(机械、化工、建材)数字经济周期包括新基础设施周期(5G、新能源)、产业升级周期(高端制造、防卫军工、医药生物)、平台发展周期(物联网、云计算)。
另外，在大资产配置方面，王汉锋表示，在股票市场上，指数表现预测可能是中性的，重点是结构性的机会，看产业升级、消费升级、数字变革、绿色发展等结构性的主线，黄金今年是新年，但明年不一定好，从长周期来看，周边债券也有机会。