股市的结构性机会值得关注

皮皮裘很小气

银河证券指出，节前调整后市场企稳，而假日期间外部市场整体上涨，假日后a股间隙走高，是长假后

的补偿性上涨。光伏、消费电子和汽车是最大的赢家，与之前的外部市场风格相同。交易活动低迷，杠

杆基金情绪趋紧，节后北行资金大幅流入。秋冬反复爆发，美国大选和中美摩擦，以及外部市场波动造

成的联动冲击是主要风险点，会加剧市场波动，使外资难以持续流入中国。然而，在国内基本面继续修

复、流动性不再小幅萎缩的环境下，a股仍有确定性强、边际效益高的细分市场存在结构性机会。建议

关注新能源、军工、电子等行业。这在第三季度报告和“十四五”计划中是有利的。