万亿规模a股农村商业银行或新上海农村

从山中来

根据证监会官网信息披露，上海农村商业银行(全称:上海农村商业银行股份有限公司)首次活动将于11月26日举行。
根据招股说明书披露，上海农商银行计划发行不超过28.93亿股，所有净募集资金将补充资本金。如果今年上市完成，上海农商银行将是今年第二家a股上市银行，第九家农村商业银行。
在过去几年的上市准备过程中，上海农村商业银行一直在优化股权结构，以解决IPO遇到的主要障碍。一位来自华北的资深投资银行家向券商中国记者介绍，在IPO过程中，除了股权结构、关联交易、公司治理等问题外，还有几个主要风险点需要规避。“控股股东有清算破产、重大行政处罚、司法案件。以及舆论风险事件等。”
今年以来，各种中小银行资本补充政策频频利好。特别是今年6月以来，可转换债券、配股、首次公开发行股票等各种资本补充方式取得了动态进展。在业内人士看来，从需求和可能性来看，银行再融资正在迎来时机的机遇。
近一万亿农村商业银行将于周四召开会议。
根据中国证监会网站消息，中国证监会第十八届发行审核委员会将于2020年11月26日召开2020年发行审核委员会第169次工作会议，届时将审议上海农村商业银行股份有限公司等四家公司的首次发行事宜。
上海农村商业银行成立于2005年8月25日，主要由上海国资控股，总部设在上海。它是第一家建立在农村信贷基础上的省级股份制商业银行。券商中国记者了解到，上海农村商业银行作为上海唯一的农村商业银行，也是上海营业网点最多的银行之一，在上海周边有南汇、奉贤等多家网点，为当地群众所熟知。
从资产规模来看，上海农村商业银行是中国第三大农村商业银行，仅次于重庆农村商业银行(4.500，0.00，0.00%)和北京农村商业银行。截至2019年底，本行总资产为9302.87亿元。
“2018年底，上海370家营业网点中，外环外239家，占比超过64%。全市109个乡镇设有网点的乡镇达到107个，覆盖率达98.2%。”上海农村商业银行一位高管在接受一位中国券商记者采访时介绍。
从招股说明书披露情况来看，截至2019年底，本行共有分支机构和营业网点438家；94.13%的贷款投资于上海的客户，大部分分支机构位于上海。
根据财务报告披露的数据，与同行相比，上海农村商业银行近年来的规模扩张速度更快。特别是去年资产规模同比增长11.58%，接近一万亿元，但收入增速有所放缓。
2019年全年，上海农村商业银行实现营业收入212.71亿元，同比增长5.59%；归属于母公司股东的净利润88.46亿元，同比增长21.04%。
三年来，上海农村商业银行保持了良好的资产质量管理水平。从不良存量来看，随着全行业不良资产核销和处置的加强，银行的存量负担明显减轻。
招股书显示，截至2019年底，上海农村商业银行不良贷款余额42.18亿元，同比下降4.19亿元；不良贷款率为0.90%，同比下降0.23个百分点。截至2017年底、2018年底和2019年底，本行不良贷款率分别为1.3%、1.13%和0.9%，连续三年下降。
从类型结构来看，公司贷款和个人贷款的不良率有所下降，但个人业务贷款和信用卡的不良率分别为2.77%和1.33%，相对较高。但近三年来，我行保持了较高的拨备水平，2019年末高达431%，风险补偿能力较强。
明确股权的关键障碍，询问房地产贷款占比高的问题。
上海农商银行从第一次披露招股说明书到开会，用了两年多时间，股权结构的明晰一直是个大问题。
2019年6月21日，上海农村商业银行提交了首次公开发行股票的招股说明书。同年6月25日，上海银监局在同意上海农商银行IPO的批复中表示，“相关股权问题整改必须在上市前完成，单个非银行股东及其关联方持股比例应降至10%(含)以下；及时报告相关问题的整改落实进展情况和上市发行情况”。
今年7月6日，上海农村商业银行披露更新招股说明书的前三天，上海银监局宣布，已批准变更上海农村商业银行8.45%的股权。
本次关键股权变更中，转让方为国有法人股东上海国际集团有限公司和上海国际集团资产管理有限公司；受让方为上海久事(集团)有限公司..此次股权变更完成后，上海久事集团持有上海农村商业银行7.34亿股股份，占银行股份总数的8.45%。
上述国有股转让后，上海国有资产管理有限公司及其关联方和一致行动人在上海农村商业银行的持股比例将变为10.01%。这符合上海银监局对其上市的要求，以及“单一境内非银行金融机构及其关联方和一致行动的总投资比例不得超过农村商业银行总股本的10%”的监管要求
根据之前的招股说明书，截至目前，上海农村商业银行仍有7家股东持有5%以上股份，即:上海国有资产管理有限公司、中国远洋运输集团、宝山钢铁、中国太平洋人寿保险(3.850，0.02，0.52)、上海国际集团、上海郭盛集团资产有限公司、浙江沪杭甬高速公路有限公司..
此外，今年4月17日晚，上海农商银行IPO收到证监会反馈，除了定期查询股权关系外，还重点关注历史沿革、收入结构和经营状况、关联交易、资产质量、理财业务及相关风险等。
其中，本行最大贷款行业房地产贷款余额占比及变化趋势需要补充披露；截至2019年底，上海农村商业银行对房地产行业的贷款余额为971亿元，占银行贷款的28.93%。
从招股说明书来看，上海农村商业银行目前的收入结构呈现出公司金融、零售金融和金融市场业务齐头并进的趋势。去年，本行公司银行业务收入103.25亿元，占总收入和利润的48.54%。42.56亿元，占39.81%；其次，个人银行占比26%。
银行再融资符合时间窗吗？
今年7月，上海农村商业银行刚刚更新招股书，拟发行不超过28.93亿股，不低于9.64亿股。募集资金净额全部用于补充核心一级资本，海通证券(13.240，0.11，0.84)，国泰君安(18.310，0.02，0.11)，中信证券(22。
这是重庆农商银行去年10月重返a股市场后，时隔一年，又一家农商银行终于迎来了上市的曙光。如果上海农村商业银行今年内上市，将是继厦门银行(10.200，-0.59，-5.47%)和第九家农村商业银行之后的第二家a股上市银行。
目前a股上市银行中，农村商业银行有8家，分别是江阴银行(4.110，-0.02，-0.48%)、无锡银行(5.680，-0.05，-0.87%)、常熟银行(7.560，-0.07，-0.92%)和-0.98%、紫金银行(4.030，-0.04，-0.98%)、青农商业银行(4.810，-0.04，-0.82%)。